“開戶操作很方便，一分鐘就搞定了?！比涨?，個人養(yǎng)老金制度正式啟動實施。上海被納入個人養(yǎng)老金先行城市名單，可以率先開立個人養(yǎng)老金賬戶。上海市民徐先生聞訊后，第一時間就在手機銀行APP上開通了個人養(yǎng)老金賬戶。

徐先生是“80后”，每年個稅最高達到20%稅檔?，F(xiàn)行制度明確，個人養(yǎng)老金實施遞延納稅優(yōu)惠政策，即在繳費環(huán)節(jié)，參加人可以按每年1.2萬元的限額在綜合所得或經(jīng)營所得中據(jù)實扣除；在投資環(huán)節(jié)，投資收益暫不征稅；在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，領(lǐng)取的個人養(yǎng)老金按照3%的稅率計算繳納個稅。以此測算，如果徐先生繳納的1.2萬元全部達到20%稅檔的，則可在繳費階段少繳納2400元稅費；如果繳納的1.2萬元中部分達到20%稅檔的，則享受的稅收優(yōu)惠在1200—2400元之間?！肮?jié)稅是一方面，更主要的是考慮到以后養(yǎng)老問題?！彼f，自己作為獨生子女，養(yǎng)老壓力很大，也不想給下一代添麻煩，因此早就開始關(guān)注市面上的各種養(yǎng)老產(chǎn)品。但比來比去，一直沒有找到合適的。這時，由政府政策支持的個人養(yǎng)老金加速落地，一個新的選擇擺在了他面前。經(jīng)過一番了解，他果斷決定買個人養(yǎng)老金，“它有政府支持，還能享受稅收優(yōu)惠，況且每年繳1.2萬元對我來說負擔(dān)不重，所以就是它了”。

個人養(yǎng)老金制度出爐以來，既有徐先生這樣的積極響應(yīng)者，也有尚在猶豫觀望的居民。什么是個人養(yǎng)老金？哪些人可以參加？與存款有什么區(qū)別？到底劃不劃算？筆者就此走訪市人社局相關(guān)負責(zé)人以及滬上多位知名學(xué)者，共同探討這一熱門話題。

促進三支柱協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展

個人養(yǎng)老金是什么？市人社局介紹，這還要從我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系說起。

在我國“三支柱”養(yǎng)老保險體系中，第一支柱為基本養(yǎng)老保險，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險，立足于?；?，采取社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的模式，體現(xiàn)社會共濟，已具備相對完備的制度體系，覆蓋范圍持續(xù)擴大。截至2021年底，參加人數(shù)達到10.3億人，積累基金6萬多億元，基金運行總體平穩(wěn)，待遇按時足額發(fā)放。

第二支柱是指企業(yè)年金、職業(yè)年金，由用人單位及其職工建立，主要發(fā)揮補充作用，已有良好的發(fā)展基礎(chǔ)。截至2021年底，參加企業(yè)（職業(yè)）年金的職工7200多萬人，積累基金近4.5萬億元，補充養(yǎng)老作用初步顯現(xiàn)。

第三支柱為個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險，此前沒有全國統(tǒng)一的制度性安排，是多層次養(yǎng)老保險體系的短板。

黨的二十大報告強調(diào)要增進民生，提高人民生活品質(zhì)，并提出了“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系”的要求。市人社局相關(guān)負責(zé)人解釋，近期落地實施的個人養(yǎng)老金，正屬于第三支柱，是指政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營、實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能的制度。個人養(yǎng)老金制度的實施是國家關(guān)于第三支柱養(yǎng)老保險的制度性安排，是貫徹黨中央決策部署的重要舉措。

華東師范大學(xué)中國老齡協(xié)會老齡科研基地主任桂世勛教授指出，個人養(yǎng)老金制度的實施有利于從制度層面補齊第三支柱的短板，構(gòu)建功能更加完備的多層次、多支柱養(yǎng)老保險制度體系。?

從長遠來看，個人養(yǎng)老金不僅會推動第三支柱發(fā)展，還能間接夯實第一支柱。桂世勛分析，當(dāng)前我國仍有相當(dāng)一部分人沒有參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險，而個人養(yǎng)老金的參加人應(yīng)當(dāng)是在中國境內(nèi)參加基本養(yǎng)老保險的勞動者，所以倘若這些人想要參加個人養(yǎng)老金，就必須先參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險。

“這樣就能增加基本養(yǎng)老保險的參加人數(shù)，進一步壯大第一支柱的規(guī)模，促進三個支柱更好地協(xié)調(diào)發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展?！惫鹗绖渍f。

讓老年生活更有保障有質(zhì)量

市人社局表示，對個人而言，個人養(yǎng)老金也有利于在基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金、職業(yè)年金的基礎(chǔ)上，再增加一份積累，退休后能夠再多一份收入，進一步提高退休后的生活水平，讓老年生活更有保障、更有質(zhì)量。

如何衡量老年生活水平？復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授袁志剛提到了養(yǎng)老金替代率的概念。所謂養(yǎng)老金替代率，是指人們退休時養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率。世界銀行建議，如果希望退休后生活水平與退休前相當(dāng)，養(yǎng)老金替代率需要達到70%以上。從我國的情況來看，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險為廣大人民群眾老年生活提供了基本保障。

不過，老年生活中的不穩(wěn)定因素較多。“一個人老了，最難預(yù)計的是兩筆支出，一筆是失能失智的個人自負照護費，一筆是重病難病的個人自負醫(yī)療費?！惫鹗绖渍f，老齡階段的人均支出不一定比中青年時期低，面對這種情況，個人養(yǎng)老金就可以在基本養(yǎng)老金和資產(chǎn)積累基礎(chǔ)上發(fā)揮補充作用，讓參加人的老年生活多一份保障。

“這也是規(guī)定可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金及不并入綜合所得，單獨按照3％的稅率計算繳納個人所得稅的原因。”桂世勛指出，這一制度安排能夠有助于切實增強這部分人未來養(yǎng)老的經(jīng)濟能力，從而更好地保障老年生活質(zhì)量，滿足退休群體多樣化的養(yǎng)老需要。

服務(wù)國家經(jīng)濟社會發(fā)展大局

在多位專家看來，建立并推動發(fā)展個人養(yǎng)老金制度，是一件利國利民的好事。這不僅對個人理性規(guī)劃養(yǎng)老資金、合理選擇金融產(chǎn)品、積極應(yīng)對人口老齡化大有裨益，同時，個人養(yǎng)老金積累的長期資金，還能推動資本市場健康發(fā)展，較好地服務(wù)國家經(jīng)濟社會發(fā)展大局。

市人社局介紹，個人養(yǎng)老金資金賬戶里的資金，可以自主選擇購買經(jīng)銀保監(jiān)會和證監(jiān)會確定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。桂世勛認為，“這有利于增加資本市場的長期投資供給”。他分析說，雖然我國目前每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為1.2萬元，不算很高，但只要參加的人數(shù)越來越多，參加的時間越來越長，這筆資金作為長期穩(wěn)定的資本，也將對市場產(chǎn)生不可忽視的作用，“包括對于資金鏈的順利運轉(zhuǎn)、扶持實體經(jīng)濟等等，都有重要的影響”。

事實上，在個人養(yǎng)老金的市場之外，還有更廣闊的養(yǎng)老金融的空間。袁志剛說，養(yǎng)老金融包括養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三方面的內(nèi)容，“金融中介機構(gòu)一方面提供養(yǎng)老金融產(chǎn)品，另一方面將籌集的資金服務(wù)于實體經(jīng)濟，特別是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)的保值增值”。

此外，市人社局相關(guān)負責(zé)人說，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，個人養(yǎng)老金賬戶具有唯一性，是參加個人養(yǎng)老金、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。在袁志剛看來，這也是個人養(yǎng)老金制度的一大亮點?！拔ㄒ恍缘囊饬x在于通過清楚記錄所有相關(guān)信息，可以解決目前養(yǎng)老體系碎片化的問題，為提高統(tǒng)籌層面做鋪墊。而且個人賬戶在全國是通用的，形成的養(yǎng)老資產(chǎn)規(guī)模也能夠?qū)崿F(xiàn)統(tǒng)籌投資的規(guī)模效應(yīng)。”

也就是說，相比自行儲蓄，通過個人養(yǎng)老金賬戶進行統(tǒng)籌投資，所能產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)是許多個體投資者難以達到的成績。當(dāng)個人養(yǎng)老金助力資本市場發(fā)展的同時，也能從資本市場獲得收益，使得完全積累、封閉運行的個人養(yǎng)老金規(guī)模不斷增長。

讓老百姓安心享受制度紅利

對老百姓來說，個人養(yǎng)老金到底值不值得買？專家的觀點是“量力而行、應(yīng)參盡參”。

市人社局相關(guān)負責(zé)人告訴筆者，個人養(yǎng)老金由個人繳費，待遇水平取決于領(lǐng)取時個人養(yǎng)老金資金賬戶的積累額，清楚地體現(xiàn)了個人的養(yǎng)老責(zé)任。袁志剛指出，一方面，有能力的人群應(yīng)當(dāng)樹立全生命周期的財富管理理念，盡早參加個人養(yǎng)老金；另一方面，市場也要充分競爭，促使金融機構(gòu)開發(fā)更好的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

與一般金融產(chǎn)品相比，養(yǎng)老金融產(chǎn)品有什么特點？市人社局解釋，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具備運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值等基本特征，從而更好保障退休人員的生活。從這個角度來說，袁志剛建議提高養(yǎng)老金融產(chǎn)品的辨識度，使社會逐漸形成對于養(yǎng)老類產(chǎn)品的普遍認識。

桂世勛提出，要進一步采取各種有效措施，推進個人養(yǎng)老金的應(yīng)參盡參、安全規(guī)范可持續(xù)發(fā)展。“安全規(guī)范是底線，至少要保本，讓老百姓安心享受制度紅利?！痹诒１镜幕A(chǔ)上，金融機構(gòu)應(yīng)不斷提升資產(chǎn)配置能力，使產(chǎn)品具有較好的增值空間。“這里的增值不是指貨幣值的增長，而是實際值的增長，如果收益趕不上通貨膨脹的速度，那反而是降低了實際值。”

他強調(diào)，金融機構(gòu)參與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，不僅要看到機會，更要踐行責(zé)任，“要真正著眼于參加人的利益，不要過分夸大不切實際的收益預(yù)期”。市人社局提醒，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品銷售機構(gòu)要以“銷售適當(dāng)性”為原則，依法了解參加人的風(fēng)險偏好、風(fēng)險認知能力和風(fēng)險承受能力，做好風(fēng)險提示，不得主動向參加人推介超出其風(fēng)險承受能力的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

從起步到壯大，個人養(yǎng)老金市場還有較長的路要走。專家建議，未來可以借鑒國際經(jīng)驗，通過調(diào)整繳費額度上限、將“老有所為”的退休人員明確納入?yún)⒓臃秶⑼顿Y收益環(huán)節(jié)長期不征稅或今后即使征稅也能按明顯低于個人所得稅的稅率征收、打通第二與第三支柱等舉措，不斷完善多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，更好滿足人民群眾對美好生活的需要。

個人養(yǎng)老金六問六答

1.哪些人可以參加個人養(yǎng)老金？已經(jīng)退休的、靈活就業(yè)的、外省市戶籍的可以參加嗎？

作為先行城市，參加人無論戶籍所在地，無論何種就業(yè)形式，凡在上海參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，都可自2022年起參加個人養(yǎng)老金。已經(jīng)領(lǐng)取基本養(yǎng)老保險的人員不可以參加個人養(yǎng)老金。

2.參加個人養(yǎng)老金需要開立哪些賬戶，如何開戶？

參加個人養(yǎng)老金，需要開通個人養(yǎng)老金賬戶和個人養(yǎng)老金資金賬戶。

參加人參加個人養(yǎng)老金，應(yīng)當(dāng)通過全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口（國家社會保險公共服務(wù)平臺、全國人力資源和社會保障政務(wù)服務(wù)平臺、電子社?？ā⒄粕?2333APP等）或者經(jīng)銀保監(jiān)會確定的商業(yè)銀行，在信息平臺開立個人養(yǎng)老金賬戶。

之后，個人養(yǎng)老金的參加人選擇一家符合規(guī)定的商業(yè)銀行開立或者指定本人唯一的個人養(yǎng)老金資金賬戶。該個人養(yǎng)老金資金賬戶與個人養(yǎng)老金賬戶綁定。

參加人通過商業(yè)銀行渠道，可以一次性開立這兩個賬戶。

3.個人養(yǎng)老金如何繳費？中途停止繳費可以嗎？

參加人可在自然年度內(nèi)按月、分次或者按年度自愿繳費，也可以根據(jù)實際情況中斷繳費。目前，繳納個人養(yǎng)老金額度上限為12000元/年。

4.個人養(yǎng)老金資金賬戶里的資金怎么使用？

個人養(yǎng)老金資金賬戶里的資金，可以自主選擇購買經(jīng)銀保監(jiān)會和證監(jiān)會確定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。暫未購買產(chǎn)品的資金，按銀行活期存款利息計息。

參加人自主決定個人養(yǎng)老金資金賬戶資金購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的品種和金額。個人養(yǎng)老金產(chǎn)品銷售機構(gòu)要以“銷售適當(dāng)性”為原則，做好風(fēng)險提示，不得主動向參加人推介超出其風(fēng)險承受能力的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

5.如何享受稅收優(yōu)惠？

個人養(yǎng)老金實施遞延納稅優(yōu)惠政策。個人向個人養(yǎng)老金資金賬戶的繳費，按照12000元/年的限額標(biāo)準(zhǔn)，在綜合所得或經(jīng)營所得中據(jù)實扣除；計入個人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅；個人領(lǐng)取的個人養(yǎng)老金（即每年的繳費累計額及其投資收益），不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅。

6.個人養(yǎng)老金何時可以領(lǐng)取、如何領(lǐng)?。?/p>

個人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運行，參加人達到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居或符合國家規(guī)定的其他情形的，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。未達到上述條件的，個人養(yǎng)老金資金賬戶的資金中途不可以取出。

參加人身故的，其個人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)可以繼承。

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