東方網(wǎng)記者包永婷2月17日?qǐng)?bào)道：上海金融法院發(fā)布的《私募基金糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)防范報(bào)告》顯示，近六年來，涉私募基金案件數(shù)量呈上升趨勢(shì)，糾紛多為個(gè)人投資者起訴管理人，68.08%的訴訟案件由投資者提起，其中92.95%為個(gè)人投資者。

上海金融法院申訴審查及審判監(jiān)督庭副庭長(zhǎng)、研究室主任沈竹鶯表示，私募基金如果因?yàn)橥顿Y失敗而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致虧損，最直接的受害者可能是廣大的個(gè)人投資者。因此從個(gè)人投資者的角度來提高風(fēng)險(xiǎn)防范的能力與意識(shí)是當(dāng)務(wù)之急。

在《私募基金糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)防范報(bào)告》中，針對(duì)投資者提出三大建議：如實(shí)客觀提供投資者適當(dāng)性信息；理性看待本金收益承諾，審慎選擇管理人和私募產(chǎn)品，自行承擔(dān)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)注私募基金退出、清算的合同約定。

沈竹鶯表示，“通過分析案件，我們意識(shí)到一個(gè)問題，有部分的投資者對(duì)于私募投資的法律關(guān)系、特點(diǎn)不夠了解，對(duì)投資有著不切實(shí)際的預(yù)期，但是他的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)又比較的弱，所以導(dǎo)致了在合同簽訂的過程中，在選擇投資產(chǎn)品的過程中有一些疏漏，最終受到了損失。”

結(jié)合《私募基金糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)防范報(bào)告》中對(duì)投資者的建議，沈竹鶯進(jìn)一步展開說明。首先，投資者要認(rèn)真地對(duì)待投資者適當(dāng)性的審查，要如實(shí)全面地提供個(gè)人的相關(guān)情況，根據(jù)評(píng)出的結(jié)果來選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品�！疤貏e要注意的是，不要由銷售機(jī)構(gòu)來代為填寫投資者適當(dāng)性的問卷，或者為了購(gòu)買一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品而提供不實(shí)的信息，或者重復(fù)做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)得到一個(gè)不真實(shí)、不合理的測(cè)評(píng)結(jié)果�！�

其次，投資者要合理對(duì)待保本保收益的承諾，做到一個(gè)合理的投資預(yù)期，來審慎地選擇管理人和新產(chǎn)品。沈竹鶯解釋，私募投資的基本原則是“賣者盡責(zé),買者自負(fù)”。作為投資者，要承擔(dān)因?yàn)樾星樽兓�或者是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而引發(fā)的投資損失，這就要求投資者能夠?qū)τ谒侥纪顿Y的本質(zhì)，所投的底層資產(chǎn)的大概情況要心中有數(shù)。她提醒，不要片面的親信于投資的本金或者是收益承諾，而是要看管理人往年的業(yè)績(jī)、管理人的市場(chǎng)信譽(yù)和投資管理能力來做出抉擇。

第三，廣大投資者要更加注重合同的核心條款和關(guān)鍵條款，明確投資的組織形式、性質(zhì)以及管理人、托管人的職責(zé)。對(duì)于私募股權(quán)投資，因?yàn)樗�投的是一個(gè)非標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)，可能在退出和清算環(huán)節(jié)有更多的不確定性�！斑x擇投資這樣的基金產(chǎn)品的投資者在簽訂合同時(shí)，尤其要注重關(guān)于退出和清算環(huán)節(jié)的約定，要看合同是否是明確了退出和清算的條件、清算的期限、清算的主體以及清算不能扣的相關(guān)法律后果，來確保投資者退出清算的流程是具體的、明確的、可操作的，投資者的維權(quán)渠道是暢通的。”沈竹鶯說。

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